Berapa Uang yang Anda Butuhkan untuk Pensiun?

Jawaban singkat

Titik berangkat yang paling umum dipakai adalah aturan 4%. Perkirakan berapa yang Anda kira akan Anda belanjakan dalam satu tahun pensiun, lalu kalikan 25. Hasil perkaliannya adalah dana yang menopang penarikan tahun pertama sebesar 4% dari portofolio: $40,000 pengeluaran tahunan menunjuk ke $1,000,000, $60,000 ke $1,500,000, dan $80,000 ke $2,000,000. Membagi pengeluaran Anda dengan 0.04 memberi jawaban yang persis sama, karena 1 ÷ 0.04 adalah 25.

Angka itu adalah heuristik perencanaan, bukan janji dan bukan hukum. Ia bertumpu pada portofolio yang terus tumbuh, pada penarikan yang naik mengikuti inflasi setiap tahun, dan pada masa pensiun sekitar 30 tahun. Ubah salah satu dari ketiganya dan targetnya ikut berubah — pensiun dua dekade lebih awal dari yang diasumsikan aturan ini membuat 4% yang sama menjadi taruhan yang jauh lebih agresif. Meskipun begitu, punya angka lebih baik daripada punya perasaan, dan angka ini pun bisa Anda periksa lebih jauh.

• Dana pensiun target = pengeluaran tahunan yang diharapkan × 25.
• Setara: pengeluaran tahunan yang diharapkan ÷ 0.04.
• Yang jadi penggerak adalah pengeluaran, bukan gaji.
• Penghasilan terjamin mengurangi beban yang harus ditutup portofolio, jadi ia menurunkan targetnya.
• Masa pensiun yang lebih panjang mendukung tarif penarikan awal yang lebih rendah, yang menaikkan target.

Dari mana aturan 4% berasal

Aturan ini dapat ditelusur kembali ke sebuah studi tahun 1998 oleh Michael Bengen, yang menguji apa yang terjadi ketika seorang pensiunan menarik persentase tetap dari portofolio saham dan obligasi AS, lalu menaikkan penarikan itu setiap tahun untuk mengimbangi inflasi, memakai imbal hasil historis AS yang sebenarnya dan bukan sebuah proyeksi. Ia mencari tarif awal yang membuat uang tidak habis di sepanjang periode pensiun dalam data itu. Angka 4% yang masuk ke penggunaan umum lahir dari pekerjaan tersebut.

Dua detail asal-usulnya adalah batas jujur dari alat ini. Pertama, ini adalah backtest: ia memberi tahu tarif mana yang bertahan pada periode-periode yang sudah terjadi, dan ia tidak bisa menjamin beberapa dekade ke depan akan mengulanginya. Kedua, ia dibangun di sekitar pensiun 30 tahun. Orang yang berhenti bekerja di usia 65 dekat dengan kasus yang diuji; orang yang berhenti di usia 40 atau 45 meminta tarif itu mencakup horizon yang mungkin dua per tiga lebih panjang, dan itu pertanyaan yang berbeda. Celah itulah, bukan cacat pada aritmetikanya, alasan tarif awal yang lebih rendah umum dikutip untuk pensiunan dini.

Mulai dari pengeluaran, bukan dari penghasilan

Kesalahan paling umum dalam perhitungan ini adalah merencanakan dari gaji Anda. Gaji adalah apa yang Anda hasilkan; pengali berlaku pada apa yang Anda belanjakan. Orang bergaji $120,000 yang hidup dengan $55,000 membutuhkan dana yang sama dengan orang bergaji $70,000 yang hidup dengan $55,000 — $1,375,000 dalam kedua kasus, karena itulah yang dituntut $55,000 × 25. Dalam kepala mengganti 100% penghasilan sebelum pensiun hampir selalu membuat angkanya berlebih.

Jadi pekerjaan sesungguhnya adalah menghasilkan angka pengeluaran dan waspada terhadap apa yang berubah ketika Anda berhenti bekerja. Biaya yang biasanya turun: perjalanan ke kantor, pakaian kerja dan makan siang di dekat kantor, iuran pensiun dan pajak gaji yang tidak lagi Anda bayar, cicilan rumah jika ia lunas lebih dulu. Biaya yang biasanya naik atau menjadi terlihat: seluruh waktu yang dulu Anda habiskan dalam lima minggu setahun, biaya kesehatan, perjalanan. Biaya yang datang sekaligus dan tidak terurai: mobil, atap rumah, perbaikan rumah, tindakan gigi besar. Metode yang sehat: pengeluaran tahun lalu, dikurangi yang benar-benar hilang, ditambah apa yang menggantikannya, ditambah margin untuk pos-pos yang datang sekaligus alih-alih berpura-pura semuanya merata.

• Pengeluaran $30,000 setahun → $750,000.
• $50,000 → $1,250,000.
• $60,000 → $1,500,000.
• $80,000 → $2,000,000.

Berapa yang Anda butuhkan di setiap usia pensiun

Usia tidak langsung mengubah pengalinya — 4% dari sebuah dana tetap 4% dari sebuah dana di usia berapa pun. Yang diubah usia adalah berapa tahun dana itu harus bertahan, dan akibatnya seberapa aman penarikan awal 4%, karena aturan ini diuji pada pensiun sekitar 30 tahun. Tarif awal yang lebih rendah berarti target yang lebih besar: pada 3.5% pengalinya sekitar 29, pada 3% sekitar 33.

Contoh-contoh di bawah menahan pengeluaran pada $40,000 setahun supaya efek horizon terlihat sendirian, dan masing-masing mengasumsikan tidak ada penghasilan terjamin yang menutup sebagian pun darinya. Jika dana pensiun atau manfaat negara akan menutup sebagian pengeluaran Anda, kurangkan penghasilan itu dari pengeluaran lebih dulu dan kalikan hanya sisanya — bagian penghasilan terjamin menunjukkan caranya secara persis.

Pensiun di usia 40

Versi 25× menghasilkan $1,000,000 untuk $40,000 pengeluaran, dan itulah yang pertama kali ditunjukkan sebuah kalkulator. Tetapi itu berarti merencanakan untuk horizon yang bisa berjalan 50 tahun atau lebih, hampir dua kali periode yang diteliti studi dasarnya. Tarif yang bertahan di setiap jendela historis 30 tahun tidak berbicara apa-apa secara langsung tentang yang 50 tahun: dua dekade tambahan memberi inflasi lebih banyak waktu untuk menggerus daya beli yang sama dan memberi portofolio lebih banyak dekade di mana ia harus terus tumbuh.

Maka tarif lebih rendah yang umum disarankan di sini. Pada 3.5%, $40,000 pengeluaran membutuhkan kira-kira $1.14 juta, bukan $1,000,000; pada 3%, sekitar $1.33 juta — sepertiga lebih banyak dari angka tajuknya. Tidak ada yang benar-benar aman; keduanya sekadar lebih konservatif daripada uji yang dibangun untuk hidup yang lebih pendek. Alternatif selain dana yang lebih besar adalah celah yang lebih kecil untuk dibiayai, sebagian penghasilan paruh waktu di kemudian hari, atau kesediaan membelanjakan lebih sedikit di tahun buruk.

Pensiun di usia 45

Aritmetikanya tidak berubah — $1,000,000 pada 4%, sekitar $1.14 juta pada 3.5% — tetapi muncul masalah struktural: jembatan. Jika pensiun negara atau manfaat Social Security yang pada akhirnya akan Anda terima tidak mulai sampai jauh setelah usia 45, setiap dolar yang dibelanjakan antara sekarang dan saat itu keluar semata-mata dari portofolio, tanpa penghasilan terjamin di bawahnya, dan itu dananya yang sama yang harus tetap ada beberapa dekade kemudian.

Dua konsekuensi. Pertama, risiko urutan imbal hasil memuncak tepat setelah Anda berhenti, dan itulah mengapa banyak pensiunan dini menyimpan beberapa tahun pengeluaran dalam kas atau aset jangka pendek alih-alih semuanya di aset pertumbuhan. Kedua, tahun-tahun antara berhenti dan masa kelayakan layak dihitung harganya secara tegas, karena usia manfaat berubah dan berbeda-beda menurut negara dan riwayat kerja — periksa apa yang berlaku untuk Anda alih-alih mengasumsikan angka yang Anda baca di internet.

Pensiun di usia 50

Lima puluh adalah titik tengah yang canggung: horizon yang masuk akal mencapai 40 tahun atau lebih, jadi masih melampaui asumsi 30 tahun, tetapi dengan pembiayaan murni portofolio ke depan yang lebih sedikit daripada yang dihadapi orang berusia 40. Pada 4%, $40,000 pengeluaran adalah target $1,000,000; menginginkan mulai 3.5% untuk horizon 40 tahun-plus mendekatkannya ke $1.14 juta.

Ini juga usia di mana jarak antara yang sudah ditabung dan yang dibutuhkan bisa tampak tak terjembatani lalu ternyata tidak, karena sepuluh sampai lima belas tahun menabung masih landasan yang nyata. Persis itulah pertanyaan yang dijawab isian tabungan: dengan usia saat ini, usia target, apa yang sudah Anda punya, dan imbal hasil yang diasumsikan, berapa nominal bulanan yang menutup jaraknya. Jalankan beberapa angka bulanan sebelum menyimpulkan targetnya di luar jangkauan.

Pensiun di usia 55

Di usia 55, $40,000 pengeluaran tahunan tetap menunjuk ke $1,000,000 di bawah aturan 4%. Horisonya panjang — masuk akal 35 tahun atau lebih — sehingga tarif sedikit di bawah 4% adalah pilihan konservatif yang bisa dipertahankan, bukan kehati-hatian berlebihan, dan jarak antara 4% dan 3.5% pada tingkat pengeluaran ini adalah sekitar $140,000 target tambahan.

Yang berubah secara material di usia 55 adalah aksesnya. Di beberapa sistem, keluar dari pekerjaan di pertengahan usia lima puluhan membuka opsi manfaat yang lebih awal tetapi lebih kecil, atau memungkinkan pengambilan dana pensiun tempat kerja, dan klaim lebih awal biasanya lebih kecil secara permanen, bukan sementara. Apakah mengambil penghasilan lebih awal dan lebih kecil mengalahkan membiayai sendiri celahnya adalah hitungan yang benar-benar personal dan bergantung pada aturan-aturan yang berubah, jadi dapatkan jawabannya untuk situasi Anda sendiri sebelum mematok angkanya.

Pensiun di usia 60

Enam puluh membawa horizon ke sekitar 25 sampai 30 tahun, dekat dengan kasus yang menjadi dasar aturan ini. Itu tidak membuat 4% aman — itu membuat 4% menjadi angka yang menjadi pusat rancangan heuristik tersebut. Pengeluaran $40,000 adalah target $1,000,000; pengeluaran $80,000 adalah $2,000,000.

Penajaman yang lebih berguna di usia ini adalah penghasilan terjamin. Jika sebagian pengeluaran Anda akan ditutup oleh manfaat atau pensiun yang mulai sekarang atau segera sesudahnya, portofolio hanya perlu membiayai sisanya. Membelanjakan $60,000 dengan $20,000 penghasilan terjamin yang andal menyisakan celah $40,000, dan $40,000 × 25 adalah $1,000,000 — bukan $1,500,000 yang akan dituntut angka pengeluaran penuh.

Pensiun di usia 62

Enam puluh dua terus-menerus dicari karena ia cenderung berimpit dengan tonggak kelayakan: usia pensiun dini dalam skema tempat kerja, atau usia klaim paling awal untuk manfaat negara. Matematikanya sama seperti di usia 60 — $40,000 pengeluaran adalah target $1,000,000 pada 4%, di atas horizon sekitar dua setengah dekade atau sedikit lebih.

Pertanyaan sesungguhnya di usia 62 adalah pertukaran di dalam tonggak itu: mengklaim lebih awal umumnya berarti jumlah yang lebih kecil dan disesuaikan secara permanen, sehingga portofolio harus menutup bagian pengeluaran yang lebih besar lebih lama. Modelkan, jangan dikira-kira — masukkan celah pengeluaran setelah jaminan Anda ke kalkulator dan uji celah yang sama terhadap beberapa imbal hasil asumsi yang berbeda.

Pensiun di usia 65

Di usia 65 Anda sepenuhnya berada di dalam kasus yang diteliti studi aslinya: pensiun sekitar 30 tahun dari saham dan obligasi AS dengan penarikan yang disesuaikan inflasi. $40,000 pengeluaran adalah target $1,000,000, $60,000 adalah $1,500,000, $80,000 adalah $2,000,000. Inilah usia di mana 25× paling sering dikutip, dan usia di mana ia paling adil dikutip — dekat dengan kasus yang diuji tetap tidak sama dengan terjamin.

Dua penajaman lebih penting daripada pengali itu sendiri di sini. Umur panjang: uji 30 tahun tidak menjanjikan uangnya bertahan sampai usia 95, sehingga orang dengan riwayat keluarga yang panjang umurnya, atau separuh yang masih hidup dari sepasang suami istri, sering merencanakan di bawah 4%. Dan basis penghasilan terjamin: ketika manfaat dan pensiun apa pun menutup sebagian pengeluaran sejak awal, portofolio hanya membiayai celahnya, yang di usia ini kerap menjadi tuas terbesar yang tersedia.

Apa arti sebenarnya pensiun “dengan nyaman”

“Berapa yang saya butuhkan untuk pensiun dengan nyaman” tidak punya jawaban angka, karena nyaman menggambarkan hubungan antara pengeluaran dan penghasilan Anda, bukan sebuah jumlah. Siapa pun yang mengutip satu angka tunggal untuk itu sedang menebak gaya hidup orang lain. Reformulasi yang bisa dipakai: ambil berapa yang perlu Anda belanjakan, kurangi penghasilan yang bisa Anda andalkan tanpa menjual aset, dan kalikan hanya celah sisanya dengan pengalinya. Penghasilan terjamin biasanya berarti pensiun tempat kerja atau pribadi, manfaat negara seperti Social Security, anuitas, uang sewa, atau pekerjaan paruh waktu yang Anda berniat lanjutkan.

Maka satu gaya hidup menghasilkan dua angka yang sangat berbeda tergantung apa yang mendasarinya. Membelanjakan $80,000 setahun dengan $30,000 penghasilan terjamin menyisakan celah $50,000, dan $50,000 × 25 adalah $1,250,000. $80,000 yang sama tanpa apa pun yang terjamin adalah $2,000,000. Itu bukan pembulatan — itu dua rencana yang membiayai hidup yang persis sama. Catatan risikonya: penghasilan hanya terjamin sejauh memang terjamin — aturan dan usia manfaat berubah, dan janji pensiun hanya sekuat skema yang menegakkannya di belakangnya.

• Target portofolio = (pengeluaran tahunan − penghasilan terjamin) × 25.
• Pengeluaran $60,000, terjamin $20,000 → celah $40,000 → $1,000,000.
• Pengeluaran $80,000, terjamin $30,000 → celah $50,000 → $1,250,000.
• Pengeluaran $80,000, tanpa yang terjamin → $2,000,000.
• Kenyamanan adalah margonya: dana yang menutup rencana plus guncangan yang tidak bisa diramalkan rencana.

Inflasi: komponen yang membuat aturan ini bekerja

Angka 4% adalah tarif tahun pertama. Anda tidak mengambil 4% dari saldo setiap tahun; Anda mengambil nominal dolar yang ditetapkan di tahun satu lalu menaikkannya setiap tahun setelahnya untuk menyamai inflasi, sehingga daya beli tetap datar alih-alih merosot. Persis karena itulah aturan ini membutuhkan asumsi pertumbuhannya terpenuhi: portofolio harus menghasilkan lebih dari inflasi ditambah penarikan, rata-rata, di sepanjang masa pensiun. Jika dananya hanya seimbang dengan inflasi, penarikan riil yang konstan dari tumpukan sebesar 25× pengeluaran akan mengurasnya dalam sekitar 25 tahun tanpa ada yang salah sama sekali.

Efek berbunga dari inflasi atas horizon panjang mudah diremehkan karena ia senyap. Pada inflasi 2% yang berkelanjutan, harga berlipat dua dalam sekitar tiga setengah dekade — pensiun utuh bagi orang yang berhenti di usia 60, dan hanya dua pertiga pensiun bagi orang yang berhenti di usia 40. $40,000 daya beli yang sama di usia 40 adalah penarikan nominal yang jauh lebih besar di usia 70, dan rencananya harus bertahan di kedua bagian itu. Satu konsekuensi praktis: konsisten soal apakah imbal hasil asumsi Anda nominal (inflasi sudah termasuk di dalamnya) atau riil (setelah dikurangi inflasi), dan sesuaikan dengan angka pengeluaran yang Anda masukkan. Mencampur keduanya adalah cara paling umum sebuah proyeksi yang meyakinkan ternyata salah.

Urutan imbal hasil: mengapa rata-rata yang sama bisa gagal

Dua portofolio bisa memperoleh imbal hasil rata-rata yang identik selama 30 tahun dan berakhir di tempat yang sangat berbeda, dan bedanya adalah urutannya. Pensiunan yang menarik dana saat pasar turun harus menjual lebih banyak unit untuk menaikkan dolar yang sama, menyusutkan secara permanen simpanan yang seharusnya bisa tumbuh kembali berkat pemulihan berikutnya; pensiunan yang tahun-tahun buruknya datang di dekade kedua mempertahankan lebih banyak unit melewati pemulihannya. Penarikan membalikkan kenyamanan biasa soal horizon panjang, karena mereka mengubah penurunan harga sementara menjadi pengurangan permanen atas apa yang Anda miliki.

Inilah mengapa horizon dan tarif penarikan berinteraksi sangat kuat, dan inilah alasan sesungguhnya mengapa pensiun lebih dini lebih sulit daripada yang disiratkan aritmetika 25×. Jendela 30 tahun memuat relatif sedikit urutan buruk di awal dekade yang parah; jendela 50 tahun memuat jauh lebih banyak peluang untuk itu, dengan lebih banyak tahun bagi penurunan dari sana untuk terus berlipat ke bawah. Respons yang umumnya ditawarkan praktik perencanaan tidak aneh-aneh: beberapa tahun pengeluaran dalam kas atau aset jangka pendek supaya penurunan tidak memaksa penjualan, pengeluaran yang sungguh lentur, penghasilan paruh waktu yang tetap tersedia untuk dipakai, dan kesediaan menggeser tanggal pensiun jika tahun-tahun awal berjalan buruk. Tidak ada satu pun dari itu membuat sebuah angka jadi terjamin. Mereka membuatnya lebih mungkin bertahan.

Menjalankan angkanya: tiga kalkulatornya

Aritmetika dengan tangan adalah tempat orang menyerah, dan tempat kesalahan terjadi tanpa suara. Kalkulator pensiun FIRE mengambil seluruh kerangkanya sekaligus: usia saat ini, usia pensiun, tabungan bulanan, tabungan awal, imbal hasil yang diharapkan, dan pengeluaran Anda. Dari itu ia menghasilkan target dana menggunakan aturan 4%, tabungan bulanan yang Anda butuhkan, dan proyeksi saldo tahun demi tahun — dan itulah bagian yang sebenarnya menjawab pertanyaan-pertanyaan per usia, karena Anda bisa melihat apa yang dilakukan sebuah horizon terhadap tarif yang dibutuhkan alih-alih menalarnya secara abstrak.

Dua yang lain menjawab pertanyaan yang lebih sempit tetapi perlu. Kalkulator bunga majemuk mengambil pokok, tarif, dan tahun, lalu menampilkan kapitalisasi bulanan, kuartalan, tahunan, dan kontinu berdampingan dengan perbandingan APY, sehingga Anda bisa melihat berapa banyak dari proyeksi Anda yang berupa asumsi dan bukan aritmetika. Kalkulator Tabungan bekerja mundur dari tujuan tetap: masukkan tujuannya, tabungan saat ini, jumlah bulannya, dan tarif tahunan yang diharapkan, dan ia mengembalikan setoran bulanan persis yang dibutuhkan. Asumsi-asumsi yang dinyatakannya layak dibaca — tarif tahunan konstan yang dibungakan bulanan, tanpa biaya atau pajak — dan alat itu sendiri melabeli hasilnya sebagai estimasi perencanaan, bukan nasihat keuangan, yang merupakan pembingkaian yang tepat untuk segalanya di halaman ini.

• Langkah satu: dapatkan angka pengeluaran dari angka nyata tahun lalu, disesuaikan dengan apa yang berhenti dan apa yang mulai.
• Langkah dua: kurangi penghasilan yang bisa Anda andalkan tanpa menjual aset, untuk mendapat celah yang harus dibiayai portofolio.
• Langkah tiga: masukkan celah itu dan horizon Anda ke Kalkulator pensiun FIRE dan baca tabungan bulanan yang dibutuhkan serta proyeksi tahun demi tahun.
• Langkah empat: jalankan ulang dengan imbal hasil asumsi yang lebih rendah dan tarif penarikan yang lebih rendah. Jika versi konservatifnya tidak jauh di luar jangkauan, Anda punya rencana.

Kesalahan yang membuat angkanya salah

Sebagian besar angka pensiun yang buruk berasal dari masukan yang tidak pernah diperiksa siapa pun, bukan dari aturan 4% yang tidak sempurna. Yang sering terjadi: merencanakan dari penghasilan dan bukan pengeluaran, yang menggelembungkan target; mengabaikan penghasilan terjamin, yang menggelembungkannya lagi; atau menganggap penghasilan terjamin penuh padahal usia kelayakan dan aturannya tidak cocok dengan yang Anda baca di internet — usia manfaat dan faktor pengurangannya berubah dan berbeda menurut negara dan riwayat kerja, jadi verifikasi milik Anda alih-alih membawa angka dari forum ke rencana 30 tahun.

Selebihnya adalah kelalaian dengan nama yang bisa diduga: lupa bahwa penarikannya naik mengikuti inflasi setiap tahun setelah yang pertama; memperlakukan dana seolah hanya menutup pengeluaran rutin padahal darinya juga dibayar mobil, perbaikan, biaya kesehatan, dan perjalanan; menghitung rumah yang Anda tempati seolah ia likuid; mengasumsikan pengali yang diuji pada 30 tahun melar sampai 50 tanpa berubah; dan tidak pernah menjalankan ulang perhitungannya begitu keadaan bergeser. Masing-masing dari itu adalah perubahan sepuluh detik di sebuah kalkulator, yang merupakan disiplin paling murah yang tersedia di seluruh latihan ini.

• Merencanakan dari gaji alih-alih dari pengeluaran.
• Melupakan penghasilan terjamin, atau melebih-lebihkan berapa banyak darinya yang benar-benar terjamin.
• Mengasumsikan 4% aman di horizon apa pun.
• Lupa penyesuaian inflasi, atau biaya sesekali yang besar dan datang sekaligus yang tersembunyi di dalam angka pengeluaran.
• Menghitung rumah yang Anda tempati seolah ia membiayai penarikan.
• Membangun angkanya sekali dan tidak pernah menjalankannya ulang saat pengeluaran, tabungan, atau tanggal target bergerak.

Pertanyaan yang sering diajukan